随着 Google 和 Blackstone 建立新的人工智能云企业，一群意想不到的参与者将从中受益：比特币矿工。
华尔街日报周一晚间报道称，Google 和 Blackstone 计划创建一家联合 AI 云公司，部署 Google 的定制芯片技术，其中 Blackstone 承诺出资 50 亿美元并保留多数股权。这一公告让分析师们争先恐后地确定谁在人工智能建设中拥有真正的影响力，而人工智能建设越来越不受资本或计算芯片的限制，而是受到电力的限制。
根据投资银行 Bernstein 周二发布的一份研究报告，答案可能是庞大的比特币挖矿公司网络，这些公司已悄悄在美国各地积累了超过 27 吉瓦的规划电力容量。
这个数字已成为硅谷建设下一代人工智能数据中心竞赛中的一张金票。在大多数州，确保一千兆瓦的并网电力可能需要四年多的时间，这一瓶颈迫使超大规模企业和新兴云运营商将目光投向传统数据中心开发商之外的领域。
比特币矿工的反应是积极地将自己重新定位为人工智能基础设施提供商。根据 Bernstein 的分析，该行业已宣布了价值超过 900 亿美元的人工智能相关合同，涵盖 3.7 吉瓦的容量，其中大约三分之一的交易直接与主要的超大规模提供商达成，其余的则与所谓的 Neoclouds 达成，即 Google 和 Blackstone 等公司目前正在寻求合作或复制的独立 AI 计算提供商。
最突出的例子是 IREN，它最近与 Nvidia 达成了一项价值 34 亿美元的交易，其中包括该芯片制造商与 GPU 部署相关的 21 亿美元股权承诺。 Riot Platforms 分别与 AMD 达成了人工智能托管协议。 Core Scientific 和 HUT 8 与主要云客户签订了自己的协议。
这种动态使矿工处于战略弹性地位。无论老牌的超大规模企业是建立自己的新云业务，还是继续与独立提供商签订合同，对并网、随时可用的电力的潜在需求仍然存在，而目前，矿工占据了其中的大部分。
Bernstein 目前对其中四家比特币挖矿公司的评级为跑赢大盘——IREN（目标价 100 美元）、Riot Platforms（目标价 25 美元）、CleanSpark（目标价 24 美元）和 Core Scientific（目标价 24 美元），同时对 MARA Holdings（目标价 23 美元）给予市场表现评级。