Kraken 推出了 Bitcoin Vault，这是 Kraken Earn 上的一款链上收益产品，让用户可以保持比特币的现货敞口，同时赚取来自 DeFi 策略的以 BTC 计价的回报。
- Bitcoin Vault 允许用户无需自行管理 DeFi 策略即可赚取 BTC 链上收益。
- 该产品通过现有的 Kraken Earn 和 Auto Earn 基础设施面向长期比特币持有者。
- 它扩大了 Kraken 对收益产品的更广泛的推动力，以及 DeFi Earn 金库和 BTC 质押集成。
据报道，Kraken 推出了一款新的比特币 Vault 产品，该产品位于 Kraken Earn 内部，旨在“让用户保持对比特币 (BTC) 价格的敞口，同时通过 DeFi 策略赚取以 BTC 计价的收益。”该交易所将金库描述为客户自动将其比特币路由到策划的链上收益策略的一种方式，而无需桥接资产或直接操作复杂的 DeFi 协议本身，从而扩展了其已在 DeFi Earn 金库中使用的方法。
Kraken 在其关于 DeFi Earn 的材料中解释说，通过将符合条件的资产存入 DeFi Earn 金库，用户“直接从去中心化金融 (DeFi) 借贷市场获得奖励”，并由平台处理协议选择、风险管理和链上交互。新的比特币金库似乎将相同的框架专门应用于 BTC，使用的金库结构从经过审计的 DeFi 策略中获取收益，同时保持奖励和定价明确以比特币而不是稳定币或治理代币计价。
直接针对“一劳永逸”的比特币持有者
Kraken 将 Bitcoin Vault 主要面向长期比特币持有者，他们希望将闲置的 BTC 投入使用，但不愿意或无法管理多步骤 DeFi 工作流程。在对其自动赚取系统的概述中，该交易所将该功能描述为“一种无需额外努力即可增加加密货币持有量的简单方法”，并指出可以为符合条件的资产打开自动赚取功能，因此在许多情况下会自动生成奖励，而无需锁定期。
该交易所已经在收益和质押产品方面建立了声誉，包括由 Babylon 的比特币原生质押支持的以 BTC 为中心的产品，用户可以“无需桥接或放弃托管”来质押 BTC，并获得 Babylon 的 $BABY 代币的额外奖励。借助 Bitcoin Vault，Kraken 现在在该堆栈的顶部建立了 DeFi 收益垂直层，通过精心策划的托管包装将比特币直接插入链上借贷和策略金库，类似于其 DeFi Earn 产品对 USDC 和其他主要代币等资产的作用。
交易所竞相打包链上收益
Kraken 的举动是在更广泛的背景下进行的，中心化交易所和 TradFi 发行人都在争先恐后地将链上收益打包成主流投资者熟悉的简单、合规的产品。在最近的 crypto.news 解释中，随着越来越多的投资者不仅仅关注简单的买入并持有敞口，从流动质押到产生收益的 ETP 等产生收益的加密产品被标记为当前周期的决定性趋势之一。其他参与者也在尝试类似的结构：例如，最近 crypto.news 对 DeFi Technologies 首席执行官的采访强调了核心链上的非托管比特币质押如何支撑针对受监管市场的 BTC 收益 ETP。
与此同时，交易所之间围绕订阅、奖励和捆绑福利的竞争正在加剧。 Kraken 本身已经通过 Kraken+ 会员资格尝试了这种模式，该会员资格为订阅者提供费用折扣并提高收益，crypto.news 评论文章分析了这一趋势，内容涉及交易所如何将订阅武器化以锁定高价值用户。 Bitcoin Vault 完美地融入了这场军备竞赛：对于 Kraken 上的长期 BTC 持有者来说，它将基本的价格风险转化为收益性的头寸，同时将操作复杂性和协议选择隐藏在幕后。
对于投资者来说，该产品强调了“简单交易账户”和“链上收益聚合器”之间的界限是如何变得模糊的。 Kraken 的 Bitcoin Vault 不是手动将 BTC 部署到金库、桥梁和借贷协议中，而是有效地将整个堆栈打包在“收益”选项卡中的一个按钮后面，只要用户愿意将策略和风险管理外包给集中式平台，就可以提供以 BTC 计价的收益。