由于中东地缘政治紧张局势和美元走强打压了整个加密货币市场的情绪，比特币在过去 24 小时内下跌了 4% 以上，跌向 72,800 美元。根据 CoinGecko 数据，比特币隔夜跌破 73,000 美元区域后，于 5 月 28 日亚洲早盘交易至 72,800 美元附近。
最近的下跌扩大了比特币从本月初 82,000 美元以上高位的回调，在多次未能收复 80,000 美元至 82,000 美元之间的阻力位后，卖家稳步重新获得控制权。在整个衍生品市场上，交易员试图通过新的杠杆多头头寸来捍卫 70,000 美元的支撑区域。即便如此，机构需求仍持续疲软，给当前的调整带来了更大的压力。
宏观紧张局势给比特币带来压力
中东地缘政治的新发展已成为比特币最新下跌背后的最大催化剂之一。地区报告援引军方官员的话称，过去两天，美国中央司令部对伊朗南部霍尔木兹海峡附近的设施发动空袭后，市场情绪恶化。这些袭击发生在伊朗推出霍尔木兹安全（Hormuz Safe）之后不久，据称该平台是一个海上保险平台，旨在使用比特币处理全球航运交易，试图绕过国际银行系统和制裁。 投资者的反应是将资金从波动性资产转移到黄金和美元等传统避险市场。与此同时，在以色列和黎巴嫩之间的临时停火延期破裂后，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡下令扩大在黎巴嫩南部的军事行动，导致地区紧张局势进一步升级。对关键航线和能源市场中断的担忧加剧了避险环境，本周加密资产承压。随着美元指数在地缘政治动荡中大幅攀升，比特币面临的压力加剧。在美国主要经济数据发布之前，投资者也一直在重新定位，特别是第一季度 GDP 的第二次估计和 4 月份个人消费支出指数（美联储密切跟踪通胀情况）。市场参与者担心，强劲的经济数据和持续的通胀可能会降低美联储六月降息的可能性。美元走强和国债收益率预期升高历来给比特币等非收益资产带来压力。
据 Bitfinex 分析师称，投资者对周四的 PCE 报告持谨慎态度。分析师在一份市场报告中表示，自 5 月 15 日比特币跌破 82,000 美元以来，比特币期货未平仓合约大幅下降。 Bitfinex 分析师表示，全球未平仓头寸总额现已跌至 550 亿美元以下，为 4 月 11 日以来的最低水平，较比特币交易价格高于 80,000 美元时记录的水平下降了 14%。
同时，衍生品头寸也支撑了下行压力。一旦比特币跌破 76,200 美元和 75,500 美元附近的局部支撑位，此举就会触发止损清算，并迫使期货交易所多头退出。跌破100日简单移动均线进一步削弱了短期动能。在 Deribit 5 月 29 日月度期权到期之前，已经出现了额外的压力，其中数十亿美元的未平仓合约仍然活跃。据报道，“最大痛苦”水平接近 75,000 美元，大量看涨期权敞口集中在 80,000 美元左右，据报道，期权交易员通过在疲软时出售现货比特币来对冲头寸。
比特币价格分析
在日线图上，比特币现已跌破 20 天和 50 天指数移动平均线，目前分别位于 76,900 美元和 76,500 美元附近。
旗舰加密货币的交易价格也低于 76,100 美元左右的 100 日均线，而 81,200 美元附近的 200 日均线继续充当主要阻力区。过去几周，比特币多次跌破 200 日均线，削弱了看涨势头，并使比特币容易遭受更深层次的回调。在 5 月初买家未能将价格维持在 80,000 美元以上的势头后，卖家重新获得了控制权。
动能指标也有所恶化。比特币每日相对强度指数已跌至 34，接近超卖区域。 RSI 在跌破移动平均线后继续走低，表明在最近的抛售期间买盘力量已显着减弱。与之前的重大下行走势相比，交易量也保持相对低迷，表明流动性状况仍然脆弱。在压缩的市场环境中，突然的宏观冲击往往会引发价格大幅波动，因为能够吸收抛售压力的买家较少。
从短期角度来看，交易者继续将 70,000 美元区域视为关键支撑区域。如果决定性地跌破该水平，比特币可能会进一步下跌至 60,000 美元区间，而任何复苏尝试都可能面临 76,000 美元至 78,000 美元区域附近的阻力。
ETF 资金外流引发对机构需求的担忧
由于现货比特币 ETF 持续流出，过去一周机构对比特币的需求也显着减弱。根据 Bitfinex 分析师引用的市场数据，仅周三，现货比特币 ETF 的净流出就超过 2 亿美元，而过去 7 天的累计提款超过 15 亿美元。
Bitfinex 分析师还指出，Coinbase 的负溢价是比特币当前结构的另一个警告信号。分析师表示，在后 ETF 环境下，美国投资者对 Coinbase 的直接现货需求大幅减弱，机构风险敞口越来越多地流向 ETF、结构性产品和场外交易平台，而不是直接在交易所购买。
尽管融资利率上升表明杠杆交易者正试图通过多头头寸来捍卫当前的价格水平，但 Bitfinex 分析师警告称，市场目前缺乏通常与更强劲的持续反弹相关的现货驱动需求。分析师补充说，尽管比特币自本月早些时候从 72,000 美元反弹以来，在较短的时间范围内保持了上涨趋势，但由于没有持续的现货积累和更健康的市场参与，比特币的持续结构仍然疲软。