Coinbase Global, Inc. (COIN) 为其美国客户推出了加密货币衍生品交易，标志着其向占全球加密货币交易量约 80% 的细分市场的重大扩张。此举使该公司能够获得大量新的收入来源，并与历来主导衍生品交易的离岸交易所进行更直接的竞争。
受监管的永续期货和相关工具的推出解决了美国数字资产领域长期存在的差距。通过整合这一高流动性的产品类别，Coinbase 推进了在加密原生基础设施上构建全方位服务数字资产市场的战略，首席执行官 Brian Armstrong 将这一愿景描述为“一切交易所”。
该公司最近收购了 Deribit，进一步巩固了其在全球加密衍生品领域的地位。分析师指出，衍生品交易通常比现货交易产生更高的交易量和更多的经常性收入，这可能有助于稳定 Coinbase 在市场周期中的收益。
竞争对手也正在进入这个领域。 Robinhood Markets (HOOD) 在欧洲提供永续期货和主要加密货币的微型期货，而盈透证券集团 (IBKR) 则为其客户群提供比特币和以太坊期货和期权。
尽管进行了战略扩张，Coinbase 的股价表现仍然落后，今年迄今下跌了 23.1%。该公司的市盈率为61.2，远高于行业平均水平10.18。 Zacks 对 2026 年每股收益的共识最近已向下修正，但 2027 年的预测显示有所改善。
Coinbase 目前的 Zacks 排名第三（持有）。随着美国市场加密衍生品监管框架的不断发展，更广泛的行业前景仍然是投资者关注的焦点。