随着AI模型向庞大的“智能体”时代演进，数据中心的性能瓶颈正从算力转向“连接”，一场从铜缆到光纤的底层基础设施变革已全面启动。
在中国台北Computex大会次日，AI定制芯片、光通信与数据中心互联龙头企业Marvell董事长兼CEO Matt Murphy发表主题演讲。英伟达CEO黄仁勋作为特邀嘉宾惊喜登场，两位分别站在AI算力与网络互联顶端的掌舵人同台对话，凸显了两家公司深度的战略绑定关系。这场联合亮相成为本届展会迄今最受瞩目的时刻。
Marvell CEO Matt Murphy与黄仁勋在Computex大会上同台对谈。
黄仁勋开场便以一句话定调：“女士们、先生们，下一个万亿美元公司”——他所指的正是Marvell。现场掌声雷动。这背后，是英伟达数月前宣布向Marvell战略投资20亿美元的深度合作，也是两家在AI数据中心基础设施领域联合深耕的最新注脚。
随着前一季度财报发布，市场高度关注Marvell在AI超级计算周期中的受益程度。Murphy交出亮眼答卷：十年前，Marvell数据中心业务营收占比不足10%，而上季度该比例已超过75%，且正以每年约40%的速度加速增长。基于最新财报指引，华尔街普遍预期其明年营收将达到164亿美元。
在业绩狂飙的背后，黄仁勋与Murphy在对谈中揭示了AI基础设施最核心的投资主线：当算力与内存瓶颈相继被突破后，“连接”将定义系统的最终性能。两位CEO达成核心共识：AI基础设施的下一个决定性战场，不是算力，不是内存，而是连接。Marvell正处在这场革命的核心位置。
值得注意的是，受此影响，Marvell股价夜盘大涨超16%。
算力尽头是连接：AI进入“有用阶段”，引爆基础设施互联需求
为什么连接在今天变得如此关键？Murphy在演讲中用一条清晰的逻辑链进行了解释：AI基础设施的瓶颈依次出现并被突破——算力（英伟达引领）→ 内存（内存领域近期已涌现三家新万亿美元市值公司）→ 连接（正在发生）。
“全球顶级超大规模云服务商正在重新规划其整体网络架构，他们意识到AI基础设施的扩展已成为首要的连接挑战，”Murphy表示，“这不是我个人观点，而是我们从最大客户处得到的反馈。”
黄仁勋则在对谈中给出了直白的商业逻辑：“实用型AI已经到来，它现在能盈利，Token也能盈利。当Token生产有利可图时，所有人都想生产更多Token，这就是为什么Marvell的需求如此旺盛，也是为什么我们的需求如此旺盛。”
黄仁勋指出，当下的AI正迈向“智能体”模式，这种新型计算模式要求将任务打碎，分布式部署在巨大的计算集群中。“当你将一个计算问题拆解成多个部分，并将其分布在整个数据中心时，最不可或缺的就是连接性。”他毫不吝啬对合作伙伴的赞美，甚至在台上直言：“女士们先生们，（Marvell）这就是下一家万亿美元市值的公司。”
Murphy补充道，单靠一个处理器早已无法满足AI工作负载，未来需要数百万个处理器协同工作。“计算规模的扩大本质上是一个连接性挑战。整个行业已经解决了算力瓶颈，正在解决内存瓶颈，而下一个限制基础设施极限的瓶颈，正是连接。”
“能用铜就用铜，必须用光才用光”
在对话中，双方对铜缆向光纤过渡的时间表研判最具市场参考价值。黄仁勋给出的策略框架干脆直接：“能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光学器件的地方才用光学器件。”他解释，铜缆在带宽和传输距离上存在物理上限，突破这一边界之前，铜缆是简单、低成本、实用的选择；一旦越过临界点，光纤才接力承担机架间、数据中心间及跨数据中心的扩展需求。
他的核心结论是：“未来5到10年，我们仍将大量使用铜缆，同时也会使用海量的光器件。这些数据中心如今已是基础设施的一部分了。”这一“铜光并用、各守边界”的判断意味着：无论铜缆还是光纤领域，Marvell均处于持续受益的位置——Marvell正是业内少数能在两个方向上同时提供完整解决方案的公司之一。
铜光切换的时间表背后，是不可回避的物理规律。Murphy解释：铜缆传输距离与带宽成反比，带宽每翻倍，传输距离缩短一半。当前最快量产系统单通道速率达200 Gbps，对应铜缆长度约2.5米，而机架高度约2米——考虑到内部布线，2.5米已触及极限。“当我们升级到400 Gbps时，铜缆将无法完全连接整个机架。铜墙正在移动，而且现在已经开始了。”每当铜墙向右移动一步，连接数量至少增加一个数量级，这将直接引爆光通信需求。
为了应对这一物理极限，Marvell正在重注CPO（共封装光学）技术，通过将光纤直接接入封装，紧邻计算芯片，来解决密度和功耗的难题。大会当天，Marvell正式发布了专为AI数据中心设计、具备行业最低功耗的全新100T以太网交换机，并展示了基于CPO的51.2T交换机，在板级层面完全消除了铜质走线。“这不是什么未来的概念，它现在就已经在落地了。”Murphy表示，一旦光互联彻底打破距离限制，未来的数据中心将不再有计算和内存的物理刚性边界，基础设施将能够根据AI模型的需求进行大规模的动态组合。
NV Link Fusion构筑异构生态：Marvell要做AI时代的“瑞士”
为应对极其复杂的网络架构需求，英伟达此前已向Marvell战略投资20亿美元，双方合作正向光通信、硅光子及NV Link Fusion等多个维度拓展。NV Link Fusion的出现，旨在解决云服务商的定制化痛点。黄仁勋解释道，云厂商在设计自家定制芯片的同时，依然希望接入英伟达的系统架构。“你不必从我们这里买所有东西，只需买一部分就好。我们将英伟达的技术平台与Marvell的技术方案相融合，本质上就能构建出一个解耦、分布式且异构的数据中心。”
在这样的生态中，Marvell找到了自己无可替代的生态位。Murphy强调了Marvell中立且关键的地位：“我们与计算公司深度合作，也与存储公司深度合作。在很多方面，我们就像行业中的‘瑞士’，与所有企业都保持合作。”