在法兰克福举行的 Sibos 2025 上，Swift 首席商务官 Thierry Chilosi 和渣打银行交易银行业务全球主管 Michael Spiegel 探讨了全球金融领域正在发生的彻底变革。随着代币化从试点项目转向实际部署，Swift 宣布将基于区块链的共享账本集成到其核心基础设施中。该计划旨在在全球范围内实现可信、可互操作的数字金融。该账本将提供金融机构之间安全、实时的交易记录，利用智能合约来验证交易序列并执行商定的规则。 Swift 旨在增强现有系统并在传统金融和代币化资产之间建立无缝桥梁。

Ripple 在墙上凿开了一条裂缝，但 Swift 却简单地推倒了整堵墙。
来源：Swift官网

尽管 Swift 在首次向银行业宣布这一里程碑时并未具体说明底层技术，但 Consensys 首席执行官 Joe Lubin 在新加坡 Token2049 上透露，Swift 正在利用以太坊第 2 层网络 Linea 构建其新的支付结算平台。通过采用Linea的zk-EVM rollup技术，Swift可以满足行业对24/7实时结算和安全性的苛刻要求，同时大幅降低成本和延迟。包括摩根大通、美国银行和花旗银行在内的 30 多家领先金融机构正准备参与这一基于 Linea 的新区块链支付轨道的试点。

Ripple：深度参与和当前形势

在评估 Swift 之前，有必要重新审视一下 Ripple，十多年来一直挑战遗留系统的开拓者。

Ripple于2012年推出了XRP Ledger（XRPL），旨在取代效率低下的Swift代理银行模式。此后，Ripple建立了全球支付网络RippleNet，连接了300多家金融机构。在东南亚等碎片化市场，Ripple的按需流动性（ODL）服务已经证明，XRP作为桥梁货币，可以将跨境结算时间从几天缩短到三到五秒。

2020年，由于SEC诉讼和证券指控，Ripple在美国市场面临封锁和停滞。然而，其全球增长加速。到 2022 年，Ripple 的业务已覆盖 40 多个支付市场，支付总额翻倍，达到约 300 亿美元。

Ripple 在 2023 年迎来了转机，法院裁定 XRP 本身不是证券，这标志着 Ripple 和更广泛行业的里程碑式胜利。

到 2025 年 8 月，随着 SEC 正式撤销上诉，这场长达五年的法律战结束了。法律的全面明确导致 XRP 现货 ETF 获得批准，正式将 XRP 添加到主流机构资产配置列表中。

Ripple 现在可促进多种现实场景中的跨境支付，涵盖零售汇款（To C）和企业级交易（To B）。

在零售领域，日本的 SBI Remit 使用 XRP 开通了到菲律宾、越南和印度尼西亚的实时汇款渠道，大大降低了海外工人的预筹资金成本。桑坦德银行利用其 One Pay FX 应用程序向客户提供透明、实时的转账。东南亚支付平台 Tranglo 在 Ripple ODL 支持下显着提高了比索和泰铢的结算效率。

在企业方面，美国运通和 PNC 银行均使用 RippleNet 来优化 B2B 贸易结算和国际支付体验。

Ripple 还与帕劳、黑山和不丹等 20 多个国家合作开发 CBDC 平台，将区块链技术应用于主权货币发行和清算系统，作为国家基础设施的一部分。

为什么 Swift 选择 Linea

以太坊生态系统中的主要参与者在 Layer 2 技术方面表现出很强的一致性：Coinbase 的 Base 链基于 OP Stack 构建，而 Robinhood 今年宣布推出使用 Arbitrum 技术的 Robinhood Chain，以支持现实世界资产 (RWA) 的代币化和 24/7 交易。

这种偏好源于 Layer 2 能够利用以太坊的安全性并通过模块化架构提供高性能。 Swift 选择 Linea 而不是 OP 或 Arbitrum 主要是因为核心验证逻辑的差异。

OP 和 Arbitrum 使用 Optimistic Rollups，它假定交易有效，除非受到质疑。资产提取通常需要多天的挑战期，这给以流动性为重点的财务结算带来了巨大的时间成本。

Linea 采用 zk-EVM，通过数学方法提供即时有效性证明。对于处理大规模价值结算的 Swift 及其合作银行来说，zk-EVM 可以实现更快的最终确定并确保合规验证，同时保护交易隐私。

Swift 选择 Linea 体现了资本运作的首要原则：最大化流动性速度。

资本将像液体一样流动，从低流动性（往来/往来账户中的大量预先融资准备金）、高摩擦（分层代理行费用）和缓慢结算（多日电报指令）的传统系统迁移到基于区块链的数字系统，提供高流动性、低摩擦和快速结算。

Swift 每年处理约 150 万亿美元的全球支付。如果 Linea 的技术能够实现原子核对和 24/7 实时结算，那么之前为抵消结算延迟而持有的数万亿美元储备就可以释放并重新投资到实体经济。

正如 Consensys 首席执行官 Joe Lubin 在新加坡 Token2049 上所说，这不仅仅是一次技术升级，而是 TradFi 和 DeFi 的真正融合，标志着全球价值传输协议从“电报指令时代”转向“数学验证时代”。

Swift 采用区块链的意义

作为全球金融的支柱，每年处理约 150 万亿美元的交易，Swift 决定在以太坊第 2 层 Linea 上构建其分类账，标志着区块链技术成为主流金融的核心。

Swift 将通过统一的技术标准消除代币化网络之间的碎片化，打破 TradFi 和 DeFi 之间长期以来的鸿沟，并将去中心化金融的效率注入传统清算中。

通过 24/7 运行的实时共享账本，全球金融机构将不再受到代理银行的手动对账和时区延迟的限制。此前为对冲结算风险而存放在代理账户中的巨额准备金将被释放，使资本流动能够满足现代经济需求，开启更加透明、更具成本效益和可互操作性的全球价值转移新时代。

Ripple 花了十年时间在遗留系统之外的 XRP Ledger 上构建了一座替代城市，但其金融机构连接网络与 Swift 覆盖全球 200 多个国家和 11,000 家机构的网络相比相形见绌。

Swift 的核心竞争优势是“资产中立”。与 Ripple 的 ODL 模型严重依赖 XRP 作为桥梁货币不同，Swift 的区块链账本旨在支持法定货币、稳定币和 CBDC。

Swift系统内的银行可以通过升级现有轨道来实现即时结算，而不会受到单一资产波动的影响。现有规模和技术合规性的结合给 Ripple 带来了自成立以来最严峻的挑战。